Доходност на ДЦК и паричен пазар

Доходност на ДЦК и паричен пазар
По-висок от очакваното растеж на седмичните заявления за обезпечение срещу безработица предизвика поскъпването и респективно спад на доходността по щатските ДЦК в края на сесията вчера. Доходността по 2г. ДЦК се понижи с 3 б.т. (до 0.53%), а по 10г. спадна с 5 б.т. (до 2.90%). В седмицата до 31 юли молбите за помощи за безработни достигнаха 479 хил. (предх. 457 хил., прогн. 460 хил.). Вчера Сенатът отхвърли номинацията на П. Даймънд за поста на вицепрезидент на Федералния резерв. Междувременно К. Роумър – председател на икономическия съвет към администрацията на Обама, обяви, че се отказва от поста си. Роумър ще продължи да изпълнява длъжността си до 3 септември. Днес фокусът на пазарите ще бъде насочен към данните за промените в заетостта извън аграрния сектор, като консенсусните очаквания подкрепят спад от 65 хил. Очаква се равнището на безработица да регистрира слаб растеж от 0.1 до 9.6%.
Еониа завърши почти без изменение на ниво от 0.36%. Средствата по депозитното улеснение се понижиха до 150 млрд. евро (предх. 144.3 млрд.). Доходността по ДЦК на еврозоната в 2г сектор завърши на 0.75% (+1 б.т.), а в 10-те години – на 2.56% (-4 б.т.). След заседанието за монетарната политика на ЕЦБ нивото на референтната лихва беше запазено, а президентът Трише каза, че то е подходящо при текущите условия. Той подчерта, че наличните макроикономически данни за третото тримесечие са по-добри от прогнозните и повтори очакванията за умерен, но неравномерен икономически растеж в еврозоната. Заводските поръчки в Германия през юни отчетоха по-голямо от очакваното нарастване от 24.6% г/г (предх. 25.1%). През същия месец растежът на индустриалното производство в Испания се забави до 3% г/г (предх. 3.2%). На аукцион на испански 3г ДЦК (3.5 млрд. евро) беше постигната доходност от 2.28% при коефициент на покритие от 1.9. От МВФ изтъкнаха напредъка на гръцкото правителство при прилагането на мерките за съкращаване на бюджетния дефицит и казаха, че ще отпуснат следващия транш от извънредната финансова помощ за страната.

Фондов пазар

Фондов пазар
В сряда основните борсови индекси в САЩ се повишиха (DJIA: +0.4%, S&P 500: +0.6%, Nasdaq: +0.9%), подкрепени от публикуваните по-добри от очакваните данни за американската икономика и силните тримесечни резултати на Time Warner. За деня най-много поскъпна секторът на продажбите на дълготрайни стоки (+1.5%), подкрепен от увеличените продажби на автомобили през юли. Акциите на Goldman Sachs (+2.1%) поскъпнаха под влияние на информацията, че банката възнамерява да отдели бизнеса си с недвижими имоти, за да се съобрази с новото законодателство във връзка с финансовата реформа. Фед Ню-Йорк обяви, че може да задължи банките да купят обратно емитираните от тях гарантирани с ипотека ценни книжа, придобити от резервната банка във връзка със спасяването на Bear Stearns и AIG.
Европейските фондови индекси приключиха с умерено повишение (DJ Euro Stoxx +0.2% и DJ Stoxx 600 +0.1%). Изменението на подкомпонентите беше разнопосочно. Високо положително представяне имаха секторите „Петрол и газ” (+0.9%), а най-голям спад отбелязаха компаниите за търговия на дребно (-0.7%). Банките поевтиняха с -0.4%. Пазарните участници изчакват заседанията за монетарната политика на ЕЦБ и АЦБ. Societe Generale и S&P понижиха препоръката си за акциите на италианската банка UniCredit (-2.8%) след обявяването на финансовите резултати за тримесечието. Британската Lloyds Banking Group, която миналата година придоби HBOS, отчете печалба за първото полугодие (596 млн. паунда при предх. загуба от 4.3 млрд.). За същия период отрицателният финансов резултат на ирландската Allied Irish Banks (-5.6%) възлезе на 1.8 млрд. евро (предх. 1.6 млрд.). Печалбата на Deutsche Postbank за второ тримесечие беше 57 млн. евро (предх. 96 млн.).

Още форекс анализи и икономически новини

Доходност на ДЦК и паричен пазар

Доходност на ДЦК и паричен пазар
Потокът от негативна макроикономическа информация отслаби риск-толеранса на инвеститорите и подкрепи интереса им към ниско-рискови трежърита, в резултат от което до края на сесията доходността в секторите с матуритет от 2+ години регистрира понижение. Най-значителен за сесията бе спадът в 5-те (-9 б.т. до 1.55%) и 7-те години (-8 б.т. до 2.27%). 2-годишната доходност достигна нов исторически минимум от 0.53% след отчетеното понижение от 2 б.т. в края на деня. Тенденцията бе резултат и от появата на спекулации с вероятността Фед да възобнови покупките на ДЦК в отговор на влошаващия се напоследък макроикономически фундамент. Доходите и разходите на домакинствата останаха непроменени през юни. Според статистиката, през същия месец договорите за продажба на съществуващи жилища се свиха с 2.6% в контраст с очакванията за прираст от 4.0% м/м, а спадът на заводските поръчки се оказа по-силен от очакваното (посл. -1.2% м/м, прогн. -0.5% м/м). От Фед в Ню Йорк анонсираха намерения за извършването на малки по размер обратни репо-сделки, за които като обезпечение ще бъдат използвани продукти от типа MBS за първи път. Институцията започна да извършва тестови операции от този вид през ноември 2009 г., използвайки като колатерал трежърита и дълг, емитиран от държавно-спонсорираните агенции. По-важни данни за днешния ден са промяната на заетостта в частния сектор и ISM индексът на услугите.
Еониа се понижи до ниво от 0.38% (-2 б.т.). Средствата по депозитното улеснение се увеличиха до 146.4 млрд. евро (предх. 138.1 млрд.). С основна рефинансираща операция ЕЦБ разпредели 154.8 млрд. евро, а със 7-дневна операция за срочни депозити изтегли 60.5 млрд. евро (покритие 1.9) при средно-претеглен лихвен процент 0.45% (предх. 0.55%). Доходността по ДЦК на еврозоната в 2г сектор завърши на 0.73% (-6 б.т.), а в 10-те години – на 2.61% (-9 б.т.). През юни производствените цени в еврозоната са се повишили с 3% г/г (предх. 3.1%), а потребителското доверие в Испания през юли отчете ръст до 73.6 (предх. 65.9). Белгия предложи 3м и 6м емисии ДЦК с общ обем от 2.7 млрд. евро. Постигнатата доходност беше съответно 0.42% и 0.52%, а коефициентът на покритие около 3. При ново отваряне на аукцион на австрийски ДЦК (падеж през 2037 г.) за 880 млн. евро беше постигната доходност от 3.73% при покритие от 2.1. Председателят на Еврогрупата Юнкер каза, че е удовлетворен от предприетите от гръцкото правителство мерки за съкращаване на бюджетния дефицит, които са надминали очакванията.

Фондов пазар

Фондов пазар

В понеделник основните борсови индекси в САЩ се повишиха (DJIA: +2.0%, S&P 500: +2.2%, Nasdaq: +1.8%), движени главно от поскъпването на енергийния сектор (+3.6%), сектора на суровините и материалите (+2.7%) и финансовия сектор (+2.6%). Основните фактори в подкрепа на риск-апетита на инвеститорите бяха поскъпването на петрола и суровините във връзка със слабия долар, както и силните тримесечни резултати на европейските банки BNP Paribas и HSBC Plc, които предизвикаха покачване на акциите и на американските банки.
Европейските фондови индекси приключиха сесията в понеделник със значително повишение (DJ Euro Stoxx +3% и DJ Stoxx 600 +2.7%), подкрепени от позитивните данни за индустриалната активност в еврозоната и благоприятните финансови резултати на водещи банки. Най-голям ръст отбелязаха секторите „Основни ресурси” (+4.5%) и „Банки” (+4.1%). Печалбата след данъци на HSBC (+5.3%) за първото полугодие на 2010 г. нарасна над два пъти (до 6.8 млрд. щ.д) благодарение на значителен спад на загубите от лоши кредити. Печалбите на BNP Paribas (+5.3%) за тримесечието нараснаха с 31% на годишна база (до 2.11 млрд. евро) поради значителния прираст на приходите от подразделението за търговско банкиране. Испанската Banco Santander (+5.1%) се очаква да обяви закупуването на 318 клона на RBS във Великобритания на цена, надхвърляща нетната стойност на планираните за покупка активи. Според информация на Financial Times Santander се готви да придобие кредитен портфейл с автомобилни заеми на HSBС в САЩ.

Речник на финансовите термини

Доходност на ДЦК и паричен пазар

Доходност на ДЦК и паричен пазар
Въпреки че индексите на У. Мичигън за потребителското доверие (посл. 67.8, прогн. 67) и Chicago PMI на производството (посл. 62.3, прогн. 56.0) излязоха умерено над очакванията, данните за по-силно от прогнозираното забавяне на икономическия ръст в САЩ през втората четвърт на 2010 г. подсилиха интереса към американски държавен дълг в петък. Темпът на растеж на БВП за посочения период отслабна (до 2.4%) на тримесечна анюализирана основа, а данните от предходното тримесечие претърпяха ревизия във възнодяща посока (до 3.7% от предх. 2.7% qqa). Oсновен двигател на растежа през Q2 бяха капиталовите инвестиции, докато позитивният принос по линия на потреблението на домакинствата намаля осезаемо. Влияние върху динамиката на вторичния пазар на трежърита оказа и позицията на президента на Фед в Сейнт Луис – Дж. Буллард, който предвиди изпадане на САЩ в дефлационен капан (подобно на Япония) и подчерта необходимостта от възобновяването на неконвенционалните мерки от страна на Фед, и в частност на обратните покупки на ДЦК. Доходността по книжа с 2г. матуритет се сви с 3 б.т. (до 0.55%), докато тази по ДЦК с 10г. матуритет завърши на ниво от 2.91% (-7 б.т.). Днес се очаква да бъдат публикувани данни за ISM индекса на производството и инвестициите в строителство.
Еониа се понижи до ниво от 0.42% (-3 б.т. спрямо края на предходния ден и -12 б.т. спрямо края на юни). Средствата по депозитното улеснение се увеличиха до 120.9 млрд. евро (предх. 117.9 млрд.). Доходността по ДЦК на еврозоната се понижи, като в 2г сектор завърши на 0.78% (-5 б.т.), а в 10-те години – на 2.67% (-5 б.т.). Това развитие беше свързано с влошаване на риск-апетита на инвеститорите поради по-слаби от очакваните предварителни данни за БВП на САЩ през Q2. Изменението на месечна база показа нарастване на доходността с +18 б.т. при 2г ДЦК и с +9 б.т. при 10г ДЦК. Безработицата в еврозоната през юни остана на ниво от 10%, а предварителната оценка за ръста на потребителската инфлация за юли възлезе на 1.7% г/г.

Необезпечен кредит – бързи заеми